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El pasado 17 de noviembre, tuvo lugar en Madrid el Encuentro con Inversores Value Tree 2022 bajo el título “Gestión discrecional y fiscalidad patrimonial en tiempos de incertidumbre: retos y oportunidades”.

Eric Ollinger, presidente de Value Tree, dio la bienvenida a los asistentes y realizó una breve exposición en la que comentó que en los dos últimos años se han vivido situaciones nuevas y totalmente imprevistas que han sorprendido a todos los inversores por su virulencia y su rapidez. La pandemia mundial, la guerra a las puertas de Europa, la inflación histórica y la crisis energética en Europa acarrean unas consecuencias importantes a nivel económico, social, político y geográfico. Ante este escenario, indicó Eric Ollinger, “es lógico preguntarse si estamos preparados y cuáles son las perspectivas”.

Para abordar estas cuestiones concretas, tomó la palabra el socio y director de inversiones de la Agencia de Valores, Lucas Monjardín, quien realizó una interesante exposición sobre cómo actúa el miedo en el cerebro del inversor ante situaciones de estrés como las que actualmente se están viviendo y la importancia de mantener calma y orden en la toma de decisiones en todo momento. Posteriormente realizó un repaso histórico por los mejores y peores años de mercados, tanto de renta variable como de rente fija, para concluir que la actuación de los Bancos Centrales seguirá una vez más el detonante de la evolución de los mercados financieros en los años que vienen. Según Monjardín, en los próximos meses empezaremos a darnos cuenta de una fuerte ralentización económica en Europa y EE. UU. y de que los niveles de inflación no son tan altos como lo pensamos ahora. Los Bancos Centrales empezarán entonces a bajar los tipos de interés con la consecuente evolución positiva de los mercados financieros (tanto de renta fija como de renta variable), que podríamos ver probablemente a partir de la segunda mitad del año 2023.

Por su parte, José Ignacio Ferrer, director de Latinoamérica en Value Tree, resumió su visión sobre las sólidas relaciones entre España y México y el actual contexto que está favoreciendo las inversiones latinoamericanas en España, puerta de entrada natural para los inversores latinoamericanos en Europa.

Finalmente, Carlos Ferrer, socio de Cuatrecasas y experto en fiscalidad patrimonial realizó una brillante exposición sobre el impuesto temporal de solidaridad de las grandes fortunas. Puso el foco en las posibilidades de rebajar dicho impuesto y los argumentos jurídicos más relevantes de los que adolece el texto. Ambos ángulos son muy relevantes para minimizar los impactos fiscales aplicando una adecuada planificación y para apoyar eventualmente solicitudes de ingresos de indebidos para los grupos familiares afectados, que son especialmente los residentes en Madrid y Andalucía, en caso de llegar a aprobarse el impuesto.